المحللون يتوقعون ارتفاعًا في اعتماد صناديق البيتكوين المتداولة المتبادلة بفعل زيادة السيولة

تحتفظ صناديق البيتكوين بإمكانية النمو على الرغم من التشكك
على الرغم من وجهة نظر تشير إلى أن سوق صناديق البيتكوين المتداولة في البورصة (ETF) تقترب من ذروتها، إلا أن محللي الأبحاث في شركة بيرنستين يؤكدون وجود عاملين مهمين قد يعززان نموها. هؤلاء المحللون، في مذكرة لعملائهم، يؤكدون أن الأدلة تشير إلى وجود تأثير مؤسسي غير مستغل وزيادة في سيولة الأسواق تيسر ذلك النمو.

تحليل للمشاركة المؤسسية في صفقات صناديق البيتكوين للفترة الأخيرة يظهر نسبة مشاركة متواضعة تبلغ 22%. وفي الوقت ذاته، تشير النشاط المعزز في عقود البيتكوين الآجلة CME إلى استراتيجية تجارية أساسية شائعة بين المؤسسات. حيث يكون الهدف هو تحقيق الأرباح من فجوات الأسعار بين العقود الآجلة والعقود الفورية.

البيوتريات الرئيسية مستعدة لصناديق البيتكوين المتداولة في البورصة
بالإضافة إلى هذه الاتجاهات الراهنة، تسلط الأبحاث أيضًا الضوء على أن المؤسسات المالية الكبرى على وشك اعتماد صناديق البيتكوين المتداولة في البورصة. من المتوقع أن تعرض هذه الصناديق على منصات البنوك الخاصة الكبيرة في النصف الثاني من السنة، مما قد يعزز بشكل كبير تدفق الأموال المؤسسية إلى صناديق البيتكوين.

الصفقات الأساسية، تعتبر أساسية لدى بنية الصندوق الاستثماري، تشكل مقدمة لمزيد من المشاركة بين المستثمرين المؤسسيين، الذين يبدأون في النظر إلى مواقف الاستثمار المباشرة أكثر كما تصبح خيارات صناديق البيتكوين أكثر جاذبية.

تشير اعتمادات خزينة الشركات إلى زيادة الطلب
وعلاوة على ذلك، تقوم التغييرات في اللوائح بتسهيل استخدام الشركات للبيتكوين ضمن خزائنها، مما قد يُعقد موجة جديدة من الطلب. يعمل شركات مثل MicroStrategy ومختلف منقبي البيتكوين بالفعل كسلوكٍ لهذه الاتجاه.

على الرغم من التدفقات الصافية الأخيرة من صناديق البيتكوين الأمريكية، يتوقع المحللون أن ستتعافى التدفقات مجددًا لاحقًا في العام. يتوقعون أيضًا أن قد يوفر التقلب الحالي في السوق فرصًا جذابة للاستثمارات الجديدة في هذا القطاع.

آفاق أسعار البيتكوين على المدى الطويل
مؤكدين توقعاتهم التفاؤلية، قام محللو شركة بيرنستين مؤخرًا برفع هدفهم لسعر البيتكوين، مستندين إلى تقديرات تدعم بالارتفاع الكبير نتيجة تأثير صناديق البيتكوين وأحداث السوق الأخرى. اقتباساتهم إلى قيمة البيتكوين الحالية مقارنة بمستواها الأدنى بكثير في يونيو 2020، توضح المرحلة الناشئة لدورة الاستثمارات هذه، مع دعم قوي من جهود التسويق التنظيمية من قبل مديري الأصول السعين للاستفادة من السوق العملات الرقمية في نموها.

أسئلة وإجابات هامة:

1. ما هما العاملان المهمان التي أبرزهما محللو بيرنستين قد يحفزان نمو صناديق بيتكوين؟
يؤكد محللو بيرنستين على دور التأثير المؤسسي غير المستغل وزيادة السيولة كعاملين رئيسيين قد يدفعان بنمو سوق صناديق بيتكوين. يلاحظ المحللون أن معدل المشاركة المؤسسية في صفقات صناديق البيتكوين نسبيًا منخفض يبلغ 22%، وأن النشاط في عقود البيتكوين الآجلة CME يوحي بأن المؤسسات تستخدم استراتيجيات التجارة الأساسية للربح من فجوات الأسعار بين العقود الفورية والآجلة.

2. لماذا يعتبر اعتماد خزينة الشركات مهمًا بالنسبة لصناديق بيتكوين؟
يُظهر اعتماد خزينة الشركات للبيتكوين تيًّاجًا جديدًا للاستفادة من صناديق بيتكوين، حيث تبدأ الشركات في ادراج البيتكوين في استراتيجياتها المالية. يمكن أن يعزز هذا الاتجاه السوق بشكل عام ويضفي مصداقية على فئة الأصول. الشركات مثل MicroStrategy ومنقبي البيتكوين هم رواد هذا الاتجاه، مما يعكس الثقة المتزايدة في استقرار وقابلية بيتكوين كأصل شركاتي.

التحديات والجدل:

– التقلب: البيتكوين وسوق العملات المشفرة عمومًا معروفان بتقلباتهم العالية، مما قد يردع بعض المستثمرين المؤسسيين ويبرز المخاطر لإدارات الخزائن الشركاتية التي تفكر في اعتماد البيتكوين.

– عدم اليقين التنظيمي: النظام التنظيمي للعملات المشفرة لا يزال قيد التطور، ويمكن أن يؤثر العدم اليقين على نمو صناديق بيتكوين من خلال تأثيره على ثقة المستثمرين والقدرة على العمل في بعض الاختصاصات.

الفوائد:

– تنويع: تقدم صناديق بيتكوين إمكانية تنويع محفظة استثمارية للمستثمرين دون الحاجة إلى شراء بيتكوين مباشرة وتخزينها بشكل آمن.

– سهولة الوصول: تبسط العملية للمستثمرين المؤسسيين والتجزئة للحصول على تعرض للبيتكوين من خلال آليات الاستثمار التقليدية.

العيوب:

– مخاطر السوق: بلا شك، الاستثمار في صناديق بيتكوين يحمل مخاطر السوق العملة، بما في ذلك التقلبات والتغييرات التنظيمية.

– التكاليف: تتضمن صناديق ETF رسوم إدارة يمكن أن تقلل من ربحية الاستثمار، وهي تختلف حسب هيكل الرسوم المحدد لدى صناديق بيتكوين المختلفة.

للمزيد من المعلومات المتعلقة بالموضوع، يُرجى زيارة الرابط الشرعي التالي:
الهيئة الأمريكية للأوراق المالية والبورصات – للمعلومات التنظيمية الأخيرة حول صناديق ETF والعملات المشفرة.