توقع المحللون زيادة في اعتماد صناديق البيتكوين المتداولة بالبورصة نظرًا لتحسن السيولة

صناديق الاستثمار المتداولة (ETFs) للبيتكوين على استعداد للنمو على الرغم من التشكيك
على الرغم من وجهة النظر التي تقترب من قولها أن سوق صناديق البيتكوين المتداولة (ETF) تقترب من ذروتها، يؤكد محللون من برنزبرغ على عاملين هامين قد ينشطان نمو هذا السوق. قدم هؤلاء المحللون، في مذكرة لزبائنهم، حجة بأن الأدلة تشير إلى تأثير مؤسسي غير مُستخدم وزيادة السيولة التي قد تسهل هذا الارتفاع.

تحليل المشاركة المؤسسية في معاملات صناديق البيتكوين ETF الأخيرة يظهر معدل مشاركة متواضع بنسبة 22%. وفي هذه الأثناء، يشير النشاط المحسّن في عقود البيتكوين الآجلة بـ CME إلى استراتيجية تجارية أساسية شائعة بين المؤسسات. حيث يكون الهدف هو تحقيق أرباح من اختلافات الأسعار بين عقود السلع الفورية والآجلة.

البنوك الرئيسية تستعد لصناديق البيتكوين ETF
بالإضافة إلى هذه الاتجاهات الحالية، تُسلط الدراسة الضوء أيضًا على أن المؤسسات المالية الرئيسية على وشك تبني صناديق البيتكوين ETF. من المتوقع أن تُطلق على المنصات الكبيرة للبنوك الخاصة في النصف الثاني من العام، ويمكن أن يعزز هذا الإجراء تدفق الأموال المؤسسية في صناديق البيتكوين ETF بشكل كبير.

تعد استراتيجية الأساس التجارية، التي هي بشكل رئيسي آلية صندوق تحوط، بمثابة مقدمة لمشاركة أعمق بين المستثمرين المؤسسيين، الذين بدأوا في النظر في مواقف الاستثمار المباشرة أكثر بينما تصبح خيارات صناديق ETF أكثر جاذبية.

إشارات اعتماد خزينة الشركات ترسل إشارات عن الطلب الإضافي
بالإضافة إلى ذلك، تقوم التغيرات في التنظيمات بتسهيل الطريق للشركات لدمج البيتكوين في خزينتها، مما قد يدخل موجة جديدة من الطلب. ويشير إلى ذلك MicroStrategy ومنقبي البيتكوين المتنوعين بالفعل بمثل هذه الصيحات.

على الرغم من التدفقات الصافية الأخيرة من صناديق البيتكوين ETF الأمريكية الفورية، يتوقع المحللون أن ستكون التدفقات الواردة ستجتمع مجددًا في وقت لاحق من العام. كما أنهم يتوقعون أن تُقدم التقلبات الحالية في السوق فرص استثمارية جذابة للاستثمارات الجديدة في القطاع.

الآفاق السعرية للبيتكوين على المدى الطويل
مؤكدين توقعاتهم الإيجابية، نشر الدراسات العليا في برنزبرغ معدل أسعار البيتكوين، مشيرين إلى الارتفاع الكبير الذي يتأثر به بواسطة صناديق البيتكوين ETFs وتوزيعات السوق الأخرى.قاموا بتكوين قيمة البيتكوين الحالية إلى مستوى عالٍ أقل بكثير مقارنة بيونيو 2020، مشيرين إلى المرحلة الناشئة في دورة الاستثمار، مدعمين بحملة تسويقية قوية من قبل مديري الأصول يسعون للاستفادة من السوق الناشئة للعملات المشفرة.

الأسئلة الهامة والأجوبة:

1. ما هما العاملان الهامان التي أبرزهما محللو برنزبرغ التي قد تدفع نمو صناديق البيتكوين ETFs؟
يؤكد محللو برنزبرغ على تأثير مؤسسي غير مُستخدم وزيادة السيولة كعوامل رئيسية قد تدفع بنمو سوق بيتكوين ETF. يلاحظ المحللون أن مشاركة المؤسسات في معاملات صناديق البيتكوين ETF نسبيًا منخفضة بنسبة 22٪، ويوجه نشاط في عقود البيتكوين الآجلة بشركة CME إلى أن المؤسسات يجرين استخدام استراتيجيات تجارية أساسية لتحقيق أرباح من اختلافات الأسعار بين عقود السلع الفورية والآجلة.

2. لماذا تعتبر اعتماد خزينة الشركات مهمًا لصناديق البيتكوين ETF؟
يُظهر اعتماد خزينة الشركات للبيتكوين وجود تيار جديد من الطلب لصناديق البيتكوين ETF، حيث تبدأ الشركات في دمج البيتكوين في استراتيجياتها المالية. يمكن أن يعزز هذا الاتجاه السوق بشكل عام ويمنح المصداقية لفئة الأصول. شركات مثل MicroStrategy ومنقبو البيتكوين هم رواد هذا الاتجاه، مما يشير إلى الثقة المتزايدة في استقرار وجدوى البيتكوين كأصل شركاتي.

التحديات والجدل:

– تقلب الأسعار: البيتكوين وسوق العملات المشفرة بشكل عام معروفة بتقلباتها العالية، والتي يمكن أن تثير شكوك بعض المستثمرين المؤسسيين وتبرز المخاطر لخزائن الشركات التي تفكر في اعتماد البيتكوين.

– عدم اليقين التنظيمي: يزال المنظر التنظيمي للعملات المشفرة قيد التطور، وتأثير هذا الغموض يمكن أن يؤثر على نمو صناديق البيتكوين ETFs من خلال التأثير على ثقة المستثمر والقدرة على العمل في بعض الاختصاصات.

المزايا:

– التنويع: تقدم صناديق البيتكوين ETF الفرصة للمستثمرين لتنويع محفظة الاستثمارات دون الحاجة إلى شراء البيتكوين مباشرة وتخزينه بشكل آمن.

– الوصولية: تبسط العملية للمستثمرين المؤسسيين والتجزئة للحصول على تعرض للبيتكوين من خلال آليات الاستثمار التقليدية.

العيوب:

– مخاطر السوق: بدون شك، الاستثمار في صناديق البيتكوين يحمل المخاطر الكامنة لسوق العملات المشفرة، بما في ذلك التقلبات والتغييرات التنظيمية.

– التكلفة: الصناديق المتداولة عمومًا لها رسوم إدارية قد تقلل من ربحية الاستثمار، وهيكل الرسوم المحدد سيختلف بين صناديق البيتكوين ETFs المختلفة.

للمزيد من المعلومات المتعلقة بالموضوع، يُرجى زيارة عنوان الويب الشرعي التالي:
هيئة الأوراق المالية الأمريكية – للمعلومات التنظيمية الأخيرة حول صناديق ETFs والعملات المشفرة.