Eksplorując strategie generowania yieldu w zdecentralizowanej finansach (DeFi), odkryto, że czasami prostota prowadzi do najlepszych wyników z uwzględnieniem ryzyka. Ostatnia analiza przeprowadzona przez IntoTheBlock, firmę specjalizującą się w analizie rynku kryptowalut, zaleca proste podejścia pomimo obfitości skomplikowanych opcji dostępnych w ekosystemie DeFi. Te uproszczone strategie skupiają się na podstawowych mechanizmach DeFi, zapewniając klarowne wytyczne dotyczące generowania yieldu.
Zyski poprzez Automated Market Makers
Jedną skuteczną strategią jest Automatyzowane Ustawianie Rynku (AMM) w Zakresie Dostarczania Płynności. Uczestnicy wpłacają aktywa do pul płynności obsługujących pary handlowe, zarabiając opłaty za każdą wymianę aktywów, którą ułatwia pul. Zachętą do uzyskania wyższych yieldów jest użycie sparowanych aktywów o mniejszej korelacji cenowej, ale należy uważać na ryzyko utraty tymczasowej – niekorzystny wpływ zmienności rynku na zainwestowane środki.
Recykling Pożyczek: Pętla Zarobków
Inną metodą, która zwraca uwagę ze względu na jej potencjał, jest recykling pożyczek. Polega to na wypożyczaniu i pożyczaniu tego samego aktywa, wykorzystując różnice między kosztami pożyczki a zachętami oferowanymi przez protokół. Jednak podobnie jak w przypadku pul AMM, wzrost kapitału w tej strategii prowadzi do obniżenia yieldów, co sprawia, że przemyślane podejście do dźwigni jest konieczne, zwłaszcza dla znacznych aktywów przekraczających 3 miliony dolarów.
Ostrożne Rozważenia dotyczące Nadzorowanej Pożyczki
Integracja technik prowadzi do nadzorowanej pożyczki, gdzie nierodzimy zabezpieczenie, takie jak Bitcoin, jest używane do uzyskania aktywa generującego yield w osobnym segmencie DeFi. Ryzyka obejmują likwidację, straty z tytułu pogorszenia się sytuacji oraz ryzyko, że koszty pożyczki przewyższą uzyskane zachęty, prowadząc do skromnych lub negatywnych zwrotów.
Korzystanie z Dźwigni dla Wyższych Zysków
Ostatnią na liście jest dźwignia stakingowa, szczególnie dla aktywów takich jak Ethereum (ETH) czy Solana (SOL) oferujących natywne możliwości stakingu. Poprzez używanie dźwigni, stakerzy mogą dążyć do uzyskania zwrotów, które mogą przewyższyć typowy stosunek yieldu z stakingu, czasami dochodząc do dwucyfrowych wartości, pod warunkiem, że koszta dźwigni pozostaną poniżej stawki yieldu z stakingu.
Podsumowując, zróżnicowane zastosowanie tych strategii może być rentowne, ale ważne jest, aby zachować świadomość związanych z nimi ryzyk, szczególnie przy dostosowywaniu portfela i wywoływaniu zysków, zgodnie z niedawnymi spostrzeżeniami IntoTheBlock.
Przy rozważaniu strategii DeFi w celu maksymalizacji yieldu, należy być świadomym zmieniającego się krajobrazu i odpowiednio dopasować podejścia. Oprócz strategii wspomnianych w artykule, inne istotne czynniki to:
– **Farming Yieldu**: Polega na uczestniczeniu w różnych protokołach DeFi w celu zarabiania nagród w postaci opłat transakcyjnych lub odsetek oraz zachęt, które mogą obejmować nowe tokeny. Farming yieldu może wiązać się z wysokim ryzykiem z powodu zmienności nagród i cen tokenów.
– **Protokoły Ubezpieczeń**: Wykorzystanie protokołów ubezpieczeń w celu zabezpieczenia się przed potencjalnymi ryzykami w DeFi może być postrzegane jako strategia yieldu mająca na celu ochronę uzyskanych odsetek lub farming yieldu przed awariami inteligentnych kontraktów lub innymi ryzykami związanymi z DeFi.
– **Governance Protokołu i Prawa do Głosowania**: W niektórych platformach DeFi uczestnictwo w governance może pozwolić na dodatkowe yieldy. Posiadając tokeny governance, można mieć możliwość głosowania nad propozycjami, które mogą wpływać na generowanie lub dystrybucję yieldu.
Kluczowe Pytania i Odpowiedzi:
1. Jak zmniejszyć ryzyko w strategiach yieldu w DeFi?
Zmniejszenie ryzyka obejmuje gruntowne zbadanie protokołów, dywersyfikację inwestycji, utrzymanie odpowiednich protokołów bezpieczeństwa oraz ograniczenie narażenia poprzez usługi ubezpieczeniowe.
2. Czym jest utrata tymczasowa w pulach płynności AMM i jaki ma wpływ na yieldy?
Utrata tymczasowa polega na tymczasowej utracie środków przez dostawców płynności z powodu zmienności, którą powoduje, że stosunek cen ich aktywów różni się od tego, gdy je zdeponowali. Jeśli aktywa zostaną wypłacone w okresie strat, staje się trwała, co obciąża całkowity zwrot.
Wyzwania lub Kontrowersje:
– **Trwałość Wysokich Yieldów**: Trwałość wysokich yieldów jest często kwestionowana, gdyż wczesne zachęty do liquidity miningu mogą nie przetrwać długoterminowo.
– **Regulacja i Prawna Niepewność**: Zmieniający się krajobraz regulacyjny stawia znaczące wyzwanie, gdy rządy zaczynają dokładniej kontrolować działalność DeFi, co potencjalnie może wpływać na yieldy i praktyki operacyjne.
Zalety i Wady:
Zalety:
– Wyższy Potencjał Zwrotów: Wyższe yieldy w porównaniu z tradycyjnymi produktami finansowymi.
– Włączenie Finansowe: Otwarty dostęp do usług finansowych bez konieczności posiadania tradycyjnych kont bankowych.
Wady:
– Zwiększone Ryzyko: Narażenie na podatności inteligentnego kontraktu, rug pulli i zmienność rynku.
– Złożoność: Strategie DeFi mogą być złożone i mogą wymagać zaawansowanej wiedzy do skutecznego zarządzania.
Aby uzyskać więcej informacji na temat DeFi i technologii blockchain, zaleca się odwiedzenie wiarygodnych źródeł:
– CoinDesk
– Cointelegraph
– The Block
W dziedzinie zdecentralizowanej finansów, ciągłe uczenie się jest kluczem, ze względu na szybki rozwój nowych protokołów i strategii. Zawsze upewnij się, że podany adres URL jest ważny i bezpieczny przed jego odwiedzeniem.